本篇文章3008字，读完约8分钟
最近，一个容量约为10克的压缩照片和视频包，名为“女大学生裸体条纹”，在互联网上疯狂传播。大多数女孩出生于1993年至1997年，最小的不到18岁。
事实上，“裸条”是一种“抵押品”，女孩可以用它获得p2p贷款。这种借贷行为被称为“裸贷”。这样，当一个女孩的贷款过期时，p2p收集者就能想出催款的“杀手”，给她带来非同寻常的心理压力。与传统的高利贷相比，无抵押贷款的月利率超过30%是一条不成文的规定。更可怕的是，在扣除黑色生产的情况下，肉还了债，裸体交易盛行，这令人震惊，刷新了人们的认知底线。
一位p2p合作伙伴告诉肖昊子，事实上，早在央视等大型媒体曝光之前，今年3月和4月就有一些裸条相继流出，很多p2p平台都觉得这件事无法掩盖，早就开始了“转型”。
一方面，对于用户和公众来说，许多p2p平台重新包装了“消费金融”的概念，并淡化了p2p的污名；另一方面，p2p转向金融资产交易所(简称“黄金交易所”)，并“有能力”直接发起或参与黄金交易所的建立。“思考”也“掐着身体”钻进了黄金交易所。“热汕头”，参与相关项目，他们将校园贷款、消费分期付款、个人短期贷款，混合各种信托收益权、债权、
“但在这个过程中，存在着巨大的风险。”有业内人士告诉肖昊子，p2p借贷风险是不同的，在黄金交易所打包打包的时候，还没有形成一个完善的风险识别和判定标准。因此，如果相关资产的“接管人”一时“被猪油蒙住了眼睛，头脑被钩住了”，不能理解风险，就有可能承担风险损失，成为“后盘人”。
p2p应该做的最后一件事是提高银行业的表现，但只在金融市场通过机会主义获利，而不顾风险。
为什么要投机取巧
就像一张挂在华尔街一间大办公室墙上的照片，一张是拜伦·比奇双引擎飞机驾驶舱的放大照片，另一张是安迪？安迪·沃霍尔的作品，拳击冠军阿里举起拳头。它们是金融参与者双方的典型缩影:首先，我们必须准确而审慎地管理风险；第二是勇气、个人成就意识和杀手本性的驱动力...不幸的是，p2p人只关心后者，而严重忽视前者。
我们应该知道，近年来，p2p的野蛮发展和频繁案例已经证明，他们对巨大利益的贪婪和嗜血是超乎寻常的。尽管出台了《信息中介机构同业拆借业务活动管理暂行办法》等一系列严格的规定，但它们总是竭力以竞争的方式创新，逃避监管。
例如，在8月份发布的新规定中，“同业拆借中同一法人或其他组织在同一信息中介平台上的贷款余额上限不得超过100万元人民币”成为p2p加入黄金交易所的催化剂。从表面上看，p2p平台开始转型，力争合规，并减少大额贷款发放数量。但事实上，在争夺贷款资产的时代，放弃拓展好的渠道意味着“大贷款、大利润”的机会将落在他的手里。因此，p2p与一些机构串通，利用黄金交易所的便利，对交易形式进行改造，对相关资产进行分解和拆分，重新打包，然后出售给投资者，从而在不损失利润的情况下实现业务合规。
这样，新规定中的贷款限额将是徒劳的，“不把鸡蛋放在同一个篮子里”的初衷将是无效的，防止风险过度集中的手段也将无法实现。一旦大借款人出现逾期还款、还款困难等问题，将极大地影响p2p的资金流通和业务运营，导致平台的系统性风险，甚至导致无休止的抢劫。
更糟糕的是，一些人通过渠道购买银行打包的不良资产，然后通过p2p渠道转移，这涉及到消费信贷和抵押贷款。p2p不知道它们的深度，还试图打包它们，甚至从其他人那里借资产。混合，然后去黄金交易渠道向投资者出售资产，这缺乏有效的风险控制，就像一堆好的和坏的海鲜，加上重调味品，一锅，
在肖昊子看来，p2p参与黄金交易导致了如此多的机会主义。不能责怪监管当局没有给与力量。只能说钻孔机太狡猾了。如今，金融监管已经从“机构监管”转向“职能监管”。在这个过程中，不可避免的会有小股利用真实的空，疯狂的套利，疯狂的高价，，
不可忽视的风险
从商业逻辑的角度来看，p2p深深地卷入了黄金交易，正如《创新者的困境》所说:“当一个企业面临无穷无尽的变化时，它就像是在泥流中生存。”它必须始终保持在泥流之上。如果你停下来一会儿，你会崩溃的。”正是因为p2p集体意识到了潜在的生存危机，它努力改造自己以生存，但这绝不是他们无视风险的借口。
毕竟，金融的本质是商业风险，而p2p“聚焦”黄金交易所，因为它是经当地监管机构批准成立的，所以不难渗透。然而，p2p更有可能在全国范围内运行，而黄金交易所的本地属性注定了它缺乏全国性的数据统计和风险监控。面对p2p风险的跨区域特征，当地监管机构确实缺乏足够的协调和处置能力。
同时，不良p2p粉刷美化的各种贷款资产组合复杂，可能包括应收账款收益权、小额贷款资产收益权等。它们以不同的期限和金额进行分割和转移，还包括金额分割和期限分割。在转让过程中，难以验证收益与资产运营的匹配，难以控制不透明的资产信息，还涉及到第三方信用增级等一系列问题。即使是专业组织也很难保证每项资产的风险都能“看得清楚、摸得透、摸得准”。
你闻到了熟悉的味道，感觉到了熟悉的配方吗？是的，这种做法类似于创造“债务抵押债券”(cdo)，这是引发2008年全球金融危机的罪魁祸首。例如，你把一堆腐烂的水果切成看似漂亮的果盘，然后卖给无知的投资者，这通常只是时间问题。
“因此，黄金交易所的一些资产风险难以识别，关键是缺乏一套有效的风险控制标准。”群星金融创始人兼首席执行官孟瑶解释说，根据他的经验，金融风险控制的关键在于信息的完全透明——就像群星说服联想、海尔、美邦等供应链核心企业利用互联网渗透上下游一样。获取其交易的电子商务凭证，从而集中整理其多年的经营数据；并实时“透析”供应链企业的运营数据、财务状况、合同执行等信息。
然后，在此基础上，利用信息技术和互联网技术，明星们将整个供应链中的“信息流、物流和资金流”归结为标准化的实时数据。最后，对积累的数据进行分析，建立风险控制模型，将每个企业的信用状况“翻译”成金融级的标准语言，并与银行等金融机构最稳定的风险控制系统相连接，使其能够了解资本流动和业务运营的来龙去脉，并有所了解
这就像弄清楚哪些苹果是新西兰的“红玫瑰”，哪些是美国的“蛇果”，哪些是山东的“红藤子”，有多少苹果有自己的果道，有没有虫子或疙瘩，这样买家就可以放心购买，而不是装上一个漂亮但有毒的果盘来糊弄买家。
由此可见，目前黄金交易所无法实现类似星星般的有效风险控制。随着p2p的不断渗透，如果没有改变，“老鼠屎坏一锅汤”的风险将继续积累。这样，肖昊子预测，一旦风险爆发并引发连锁反应，中央监管将不可避免地收回黄金交易所的许可和监管权，金融创新将面临另一次重大打击。
另一方面，肖昊子认为，p2p平台应该起源于Return，以匹配和满足小型、分散和实体经济的融资需求。避免资金通过平台流向高风险领域，帮助社会以更低的成本和更高的效率进行价值交换。
我只希望p2p和黄金交易所都不要“从金融创新开始，变得包容，被风险爆发摧毁”，我也希望金融科技的先锋们有风险的恐惧，有清晰的风险信息，有化解风险的手段，安全地赚到更多的钱，从而成为国际象棋中的“过河卒子”，升级为杀各方的皇后。时间不会骗人，让我们拭目以待。
——————————
作者:肖昊子/微信公众账号——文嗥豪侃(身份证号:浩文豪侃)，9年媒体工作经验，曾任《商业杂志》高级记者，互联网商业模式的思维喵……互联网的幸福就在这里。
