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几天前，酷派宣布了董事会成员的重大变动。酷派前执行董事兼董事长郭德英辞去了董事会职务，仅担任名誉董事长。同时，乐视创始人贾跃亭被任命为酷派董事会主席和提名委员会主席。此时，一些媒体认为，这一举动意味着乐视对酷派的收购已经完全完成，该收购持续了一年，总计超过30亿元。虽然我们对董事会的变动是否意味着乐视收购酷派有所怀疑(毕竟乐视目前只是酷派的最大股东)，但酷派未来手机市场战略的决策权应该主要由乐视主导。那么未来什么会很酷呢？媒体称，即使这相当于并购，乐视+酷派又如何？
根据酷派最近发布的内部信息和盈利预警的官方公告，由于本地智能手机市场的衰退和竞争激励，以及本集团一系列业务重组和开放零售渠道的无效发展，酷派管理层估计2016年年中(截至6月30日的6个月)未经审计的业绩损失将达到20.5亿港元。主要原因是，与2015年同期相比，销售额下降了约40%。销售额下降的主要原因是当地智能手机市场的衰退和激烈竞争，而集团的业务重组和开放零售渠道的发展未能改善销售疲软的局面。结合酷派今年年初发布的2015年财务报告，总收入为146.68亿港元，同比下降41.1%。收入下降主要是由于两个主要因素:酷派正在进行的业务重组和中国智能手机市场的激烈竞争，导致增长放缓。我们可以得出结论，酷派在国内手机市场的竞争力大幅下降，但没有任何改善。从市场实际排名(根据出货量)来看，它不仅退出了中国手机市场的前五名，
那么，在乐视全面控制或合并后，增加Coolpad手机的销量是当务之急(毕竟，乐视的盈利模式要求更多的手机出货量，以带来其生态所需的基本用户群)，而增加销量的唯一手段就是价格，这不仅是乐视在手机市场一贯良好的使用策略(无硬件+生态利润)。此外，酷派自身的优势是很难通过进入中高端市场获利(去年和今年上半年的巨额亏损就是最好的证明)。接下来的问题是，如果乐视仍采用价格策略，其亏损将不可避免地继续扩大。更重要的是，在现有的基础上，酷派手机的销量能增加多少？根据酷派此前的预测，其今年全球手机出货量应该在3000万部左右，其中2000万部在国内市场，1000万部在海外市场。乐视第二次增持酷派时表示，今年乐视+酷派手机销量在5000万至6000万部之间。乐视很难在短期内从酷派手机销售中获得可观的生态用户群，但损失不可避免地会增加。
再看乐视，虽然根据乐视的预测，今年乐视手机的出货量将达到2000万部，是去年1000万部的两倍，但业内人士都知道，去年乐视手机终端业务收入为60.89亿元，但支付高达81.86亿元，这意味着乐视手机硬件业务亏损20.97亿元，亏损金额也不小。那么今年2000万部手机的销售损失会是多少呢？即使销量增加，一些成本也会降低，损失也会相对减少，但这一较少的损失可能会因为接管或收购酷派而叠加。
当然，这最终取决于乐视和酷派在更换董事会成员后的关系。如果这不意味着并购，那么酷派和乐视的手机业务还是不同的，从双方各自的出货量来看，两者基本上处于边缘地位，都是亏损的；如果二合一的话，每年将有5000万部手机出货量，但仍无法进入智能手机行业的第一阵营，综合损失可能会进一步加剧。归根结底，造成上述结果的原因是酷派自身缺乏有效增长(不仅仅是出货量)，而乐视除了遵循其手机固有的价格策略之外，也缺乏促进其增长的手段，无论是负责还是收购酷派。然而，对于免费硬件的策略，甚至与乐视概念相同的360也改变了看法。也就是说，360领导人周几天前在极客公园(Geek Park)的奇点峰会上表示，制造商通过手机硬件赚钱是非常合理的。然而，360观点的改变不仅使中国和全球智能手机行业的乐视模式(主张硬件不赚钱)似乎缺乏存在的合理性和孤独感。
最后，让我们谈谈支持LeEco模型的LeEco生态学。在这里，我们不妨以乐视经常攻击的苹果为例。众所周知，苹果在最近一个季度从这些用户那里获得的软件和服务收入为60亿美元，超过了mac电脑(52亿美元)、IpaD(49亿美元)和“其他”业务，包括苹果电视和苹果手表(22亿美元)，成为苹果的第二大收入来源，这也是苹果目前拥有近10亿全球用户的原因。相比之下，乐视的用户规模和价值相差甚远，也就是说，乐视的生态模式根本不可能真正实现其首席执行官贾跃亭所描述的规模和理想。据国内权威数据机构统计，2015年乐视视频在中国视频网站中并未排名前五，这表明即使与国内同行相比，乐视在内容上也没有优势。
此外，今年，在资金压力下，乐视将购买内容的版权改为“保证+分享”，这势必使内容不占主导地位的乐视失去此前一直吹嘘的独家内容优势。配套优势的萎缩将不可避免地影响硬件的销售，这主要体现在销量的有限增长，或者以较低的价格促进销量，从而增加损失。
综上所述，我们认为乐视负责酷派的最终收购，其产品和营销策略与以前相同。这不仅提高了销量，改变了双方在手机市场的有限地位，还承担了“乐视”的硬件损失或两个“乐视”硬件损失的叠加。
