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大中华区著名的风险投资和私募股权投资研究机构零二投资研究中心(Zero2IPO Research Center)最近发布了2016年第三季度中国私募股权市场的统计结果。数据显示，在募集过程中，2016年第三季度共新增私募股权投资基金247只，募集资金总额达到2767.61亿元。筹资数额仍在增加，而筹资数量却在下降。从募集资金的种类来看，成长型基金仍是资本市场的主要融资工具；从筹资币种来看，人民币基金仍是筹资的主要币种，但平均筹资额仍低于外币基金。投资方面，第三季度共发生投资事件801起，投资金额1141.03亿元。从投资策略来看，本季度仍以增长资本为主，管道投资项目数量位居第二。房地产投资与上季度基本持平，M&A投资放缓；从投资行业来看，互联网行业仍然是吸引资金最多的行业，投资案例185个，投资金额210.29亿元，占18.4%。在退出阶段，第三季度共有438家退出，导致本季度退出总数低于第二季度，主要原因是pe机构投资的企业通过新三板退出的数量减少。
融资市场已经回暖，房地产基金已经利用这种情况来吸引黄金
与2016年前两个季度相比，第三季度中国私募股权市场的融资规模有所放缓。据零点二宝集团私募统计，2016年第三季度共募集资金247笔，比2015年同期下降58.8%，比今年第二季度下降27.4%；其中，披露募集金额的144只基金共募集资金2767.61亿元，募集金额同比分别增长62.3%和38.9%。从单只基金的平均募集金额来看，2016年第三季度的平均募集金额从上一季度的8.19亿元增加到19.2亿元。值得注意的是，由中国国鑫控股有限公司、中国邮政储蓄银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司和深圳投资控股有限公司共同出资的中国国有资本创业投资基金，也是规模最大的“国家级”创业投资基金，已完成一期募集，募集金额为1310亿元人民币。该基金将重点投资于技术创新和产业升级项目，以促进中央企业之间的合作。同时，积极支持小微企业创新发展，帮助大众创业创新。
根据新募集资金的种类，2016年第三季度新募集资金主要由成长型基金、房地产基金、基础设施基金和M&A基金组成。作为最重要的基金类型，募集资金数量和募集资金总额仍然是最高的。本季度共募集资金172只，88只披露金额的成长型基金共募集资金1958.65亿元，单只基金募集规模超过20亿元。本季度共募集了33只M&A基金，这仍是第二大基金类型。然而，由于平均筹资金额较低，24家披露基金共筹资188.88亿元人民币。三季度房地产基金募集情况有所改善，共募集资金22只，比上个月增长266.7%；募集资金157.08亿元，超过上半年募集资金总额。第三季度共募集基础设施资金20笔，金额463.01亿元。值得注意的是，本季度基础设施资金平均筹集金额远远领先，平均为38.58亿元。
从新增基金的币种来看，本季度人民币基金在中国私募股权市场新增基金中仍占据绝对优势。第三季度共募集资金247笔，其中人民币资金239笔，募集金额高达2603.15亿元；但仅募集了8笔外币资金，共计164.46亿元。与第二季度相比，人民币基金平均募集金额达到13.7亿元，外币基金平均募集金额达到20.65亿元，继续远远超过人民币基金。
投资市场的热情没有减弱，战略投资模式也在不断重复
2016年第三季度，中国私募股权市场的投资依然火爆。根据零点二宝集团的私募股权数据，2016年第三季度共有801宗投资案例，同比下降2.2%，环比上升1.6%。就投资总额而言，披露的727个投资案例中，总投资额为1141.03亿元，同比下降4.9%，环比下降51.1%。其中，好吃！中国从春华资本集团和蚂蚁金服集团共获得4.6亿美元；此外，王府井百货还收到上海赵毅实业投资有限公司、三宝集团南京投资管理有限公司和北京京国瑞投资管理有限公司共同投资的20.82亿元人民币..本季度单笔投资超过20亿元的投资案例还包括魏玛汽车、百思达物流、宜信金融、天台酒店、哈尔滨投资有限公司、白云山、比亚迪、51信用卡、中国在线等。
从投资策略来看，成长型资本投资的案例数量仍然是最高的，本季度达到693例，占86.5%；披露的620例增长性资本投资总额为607.39亿元，占投资总额的53.2%；本季度管道投资案例数量和金额排名第二，略高于上季度，共86个投资案例，涉及金额408.49亿元，占总投资的35.8%；房地产投资13起，金额85.06亿元，投资金额和规模与上季度基本持平。本季度M&A投资很少，只有9个案例。当前资本市场的低迷和并购活动的全面收紧是本季度M&A投资案例数量下降的重要原因之一。值得一提的是，本季度房地产投资案例的平均投资额超过了管道，以6.54亿元排名第一。
新兴产业迅速崛起，汽车和体育产业备受关注
从投资行业来看，互联网行业的投资案例在2016年第三季度继续高居榜首。第三季度，互联网行业涉及pe机构的投资案例达到185起，比上个月增长5.9%；在披露的164个案例中，总投资额达到210.29亿元，平均投资额近1.28亿元。中国在线完成融资20.05亿元，是本季度互联网行业最大的融资案例。此外，本季度汽车行业总投资增长迅速，位居行业第三，达到107.42亿元。其中，新能源汽车(爱吉、净值、信息)、汽车零部件制造和汽车互联网平台都是汽车行业的热门投资领域。信息技术、金融、生物技术/医疗卫生(Aiji、净值、信息)和娱乐媒体在本季度继续受到高度关注，投资案例数量和投资额与上半年相比保持在较高水平。作为今年机构青睐的热门产业，娱乐传媒产业投资规模较大，其中白娜影视融资1.98亿元，蓝港电影融资1.3亿元，美国空 B轮融资1亿元；此外，体育产业也引起了广泛关注，许多企业包括keep、Storm Sports、Lazy Bear Sports、Come and Run和Extreme Tracking都在本季度获得了融资。
从投资案例的地理分布来看，本季度北京、上海和深圳的投资热情最高，分别为237起、126起和81起，三地投资事件总数占全国的55.4%；从投资额来看，北京、上海和江苏位居前三，分别为284.52亿元、144.32亿元和133.19亿元，占中国投资总额的49.3%。此外，浙江、福建、湖北等地也吸引了大量投资，成为pe机构的投资热点。
Ipo退出并升温，清洁技术大放异彩
2016年第三季度，共有438起退出案例。与2016年前两个季度相比，本季度退出案例总数稳步上升。根据退出行业分布，这438个退出案例分布在20多个第一产业。本季度清洁技术行业的退出案例数量远远领先于其他行业，共有57个退出案例；它退出的次数排名第二，共有47个退出；机械制造、互联网和化工原料及加工出口案例数量紧随其后。
在退出方式上，pe机构ipo退出数量较第二季度有所回升，超过2016年上半年ipo退出总数，共77起，与第二季度44起形成鲜明对比。本季度退出案例总数低于第二季度的主要原因是pe机构投资的通过新三板退出的企业数量减少。根据零点二宝集团的私募数据，本季度438个退出案例中，有318个是通过新三板退出的，占本季度退出总数的72.7%，新三板仍然是最重要的退出方式。
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