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本文经原作者尹生老师(微信官方名贾志贤)授权转载。
自李彦宏去年6月宣布百度糯米将在未来三年投资200亿元以来，已经过去了14个月。在此期间，行业开始从最初的全民兴奋，然后美国集团，这一直是受欢迎的刺刀，宣布与评论。最近，有很多传言，其中最令人兴奋和最新的传言无疑是市场的新老板，新梅达和糯米，将在一起。
为此，尹生(微信官方名贾志贤)与百度糯米总经理曾良进行了深入交流，本文将选取其中部分进行发表。
以下是采访文本:
尹生:今天，我们来谈谈生活服务o2o行业在过去一年中发生的一些一成不变的变化，包括大家似乎都在盲目追求这个行业的未来，然后开始怀疑这个行业。到目前为止，虽然市场集中度很高，也有兼并，但大家还是看不到明显的盈利趋势，包括最近新美达可能要裁员的消息(当然，他们已经出面澄清)，糯米和新美达可能要合并，等等。
曾良:各种调整表明，每个人都在寻找方向。从理论上讲，终身服务涵盖了很多内容，而旅行至少看起来是相对狭窄的。在生活服务中，我们提供的服务涵盖了吃、喝、玩的各个方面，这在理论上比旅行要狭窄。
换句话说，在我们的o2o平台业务中，我们对如何盈利感到困惑。每个人都会讲这个故事。你画两条线，一条是总收入，另一条是成本。随着gmv的增长，佣金会按比例增加，但你的成本会慢慢增加。但现在的问题是，你真的能在那一天燃烧吗？盈利的一天有可能到来吗？
到目前为止，这个行业的主流商业模式是用大量资产的投资来换取广告的价值。吃、喝、玩的频率确实很高，但真正的食物离你很近，离你的生活圈子太近了。平台的价值只能是排水，这是一种广告模式。对于大多数运营良好的商店来说，在最繁忙的时候，并不缺乏业务，而且该平台也不能在非高峰时段将用户带到那里。
然而，在滴滴和快的所处的旅游行业，车辆和行人都处于移动状态，对接它们本身就是效率的提高。其次，它不需要庞大的线下团队。它通过产品和自助来解决供应方，这实际上是一种轻资产模式，而推动是生活o2o最重要的成本，是一种固定成本。虽然旅行也需要用户和司机的补贴，但这两者都是可变成本，可以根据竞争和商业条件随时调整。最后，旅游整合后，与生活o2o相比的竞争已经大大减少，网络效应慢慢形成后，获得用户的成本将低于其他竞争对手。
相对而言，随着交易量的增加，佣金显然相对较大，成本也没有当地生活高。现在总佣金是15%，即使将来降到5 ~ 10%，也还是比当地生活富裕。从长远来看，现在网上纯旅游的比率只有百分之几，仍然有一个很大的空空间，可以扩展到保险、金融，甚至吃、喝、玩，而且不需要自己去做。
此外，在我住在o2o之前，我有这样一个顾虑，那就是在商人最终被培养之后，他们会玩，但最后，他们会让后来者摘水果，因为这可以减少佣金，并通过技术投入充分利用自助模式。
这个行业最大的悲哀是，巨头们都意识到进入当地生活是非常重要的，这影响到未来的行业结构和地位，所以每个家庭都给这个行业一个战略价值，这意味着即使我不赚钱，我也必须投资钱去战斗，并占据一个好的位置，这使得这个行业似乎很快就要结束，但只要这些大巨头不愿意停下来，这个行业就会继续打价格战。
另一点是，o2o在当地生活中的最终价值取决于它给工业带来的生产率提高和价值增加。在这方面，我甚至认为它不如外卖带来的价值大。外卖至少降低了行业成本，使商店更小，雇佣更少的人，增加了现有员工和店面的订单。除非生活o2o成为入口并形成用户习惯，否则很难形成用户习惯。
曾良:形成用户习惯有什么困难？事实上，最根本的是，这个行业明显受到地理位置的限制。所以每个人的困惑都是一样的，每个人都意识到了这个问题，但是解决这个问题并不那么容易。就我而言，我认为这个行业的未来有两个方向，一个是横向的，另一个是纵向的。
首先，当我们谈论o2o时，食物和饮料的比例变得越来越小。因为每个人都意识到了一个问题，我特别同意你的句子。外卖的价值相对更清晰。对于商店来说，一定会有争论。谁知道这个客流是你带来的还是我自己带来的，或者有没有任何价值在排水一次后继续存在？这些首先值得怀疑。
但毕竟，o2o是一个非常广泛的行业，我可以把它概括为四种类型。这类似于美团的新组织结构。我同意他们进行了组织结构调整，这和我的商业思维模式是一样的:
第一种是餐饮，因为频率高，所以必须提供。否则，生活服务入口的入口功能将不存在，也不会被粘住。但是赚钱与否对全世界的人来说都是一件头疼的事情。第二是电影。电影类似于餐饮，但也有一些不同。第一供应方的标准化相对较高，这并不复杂。中国可能只有成千上万家电影院，它们容易被覆盖，而且很快就完工了。
第三，有很多低频率的，但是互联网确实提高了效率，比如婚姻行业，它可以被高频率吸引来寻找赚钱的方法。你为他提供了一个重要的在线渠道，这个渠道与搜索和地理位置更相关。
第四个板块，酒店机票，仍有许多用户需求未得到满足。如今，中国酒店的连锁率只有20%，系统中根本不存在大量的本土酒店。此外，从消费者的角度来看，太田或许对商务旅行更满意，但对当地的住宿和旅游生活却不满意。
再次谈到垂直方向，我的感觉是这个行业不能控制C终端，这个平台没有忠诚的用户。只有一件事，最好是给B方带来价值，或者回到业务的本质。无论谁付钱给你，C端用户都没有给我钱，C端用户又和我一起用水了。真正付钱给我的是商人。我怎样才能为这项业务赚钱？这是对商人的授权。只有授权的商人才能赢得并拥有存在的价值。在此之前，不要说谁赢了。
餐饮业最大的需求是什么？他的需求可能很多，最大的一个是营销需求，它会带来客户，然后会有供应链需求，如购买大米，石油和盐，招聘工人，财务结算等。然而，他的营销需求在过去是通过团购的方式解决的，这种方式非常广泛。
下半场是什么？有一件事大家可能会认为是一样的，那就是，你如何帮助商家，让商家觉得你的平台是为自己使用的，来管理我的会员，吸引客户做营销和结算？当然，有可能你现在不能在供应链上帮助他，在贷款上帮助他，在未来获得金融服务。现在每个人的想法都可能转向这个方向。
尹生:这是目前整个互联网加领域面临的问题。过去，更多的销售和用户是通过互联网带来的，但现在已经进入行业+互联网阶段。你必须从整个产业链的角度来提高行业本身的生产力和价值。
曾良:我非常同意，但是有些事情直到今天人们还在争论，他们的想法不太好。例如，业务授权应该由独立的系统开发人员来完成，还是由像我们这样的公司来完成？显然，每一种都有它的优点和缺点。
如果你是一个独立的系统开发人员，优势是商家想要使用所有的平台。我用美团、点平和百度糯米，我也用饿外卖、美团外卖和百度外卖。我有一个独立的系统，所有的数据一目了然，所以我很清楚我应该做什么。但这只是一个理想。谁会愿意向对手公开他们的数据？因此，我们也在讨论我们应该采用一个完全开放的结构还是一个封闭的结构。我更希望你有自己的出版职位，但这也是一个完全开放的结构。
尹生:糯米在过去的一年里变化很大吗？你当时说三年内投资200亿元。到目前为止你投资了多少？这个计划会继续执行吗？最近几个月声音似乎降低了很多。你是否觉得行业形势不明朗，并立即放缓？
曾良:我没有花这么多钱，至少我没有损失这么多钱，但它仍然相当大，而且规模仍然相对较大。就是这个数量级，绝对数字不是那么多，有几十亿。我没有接受。事实上，我们在这件事上有一个不断学习的过程。根据我们过去一年的情况:
就市场份额而言，基本符合预期。去年1月，糯米的份额是10%。6月份，当我们开始谈论一场大战时，这个数字是13%。当新美国合并时，我们只比20%少19%。现在我们的市场份额大约是25%。
然而，总的来说，我们没有收到任何收入，我们总是处于投入-测试-调整-投入的过程中。例如，当我们开始疯狂增长时，我们补贴了很多，获得了很多客户，覆盖了很多业务，但是我们发现一些支持能力跟不上，比如反作弊，所以我们很快调整了我们的技术支持能力，现在我们的作弊流量占不到1%。一般来说，它有点激进，有点慢，有点激进，有点慢。我们一直在尝试，也一直在犯错误。在吸引新客户和留住新客户方面，我们也遵循同样的试错模式。
至于那200亿元，我们没打算花得这么快。从六月份到现在已经一年多一点了，但是我们已经验证了这个行业中的一些事情。第一，整个o2o生命服务平台将有一个平台。真正成为国计民生的基本组成部分，就像水、电、煤一样，到底是谁，这场战争还不确定，不一定是新美国，或者我们，或者口碑，或者携程去哪里等等。也就是说，这场战争的范围仍在扩大，可能会有更多的竞争者。58算吗？其他人可以进来。
第二件事是企业必须有盈利能力。我们越来越认为，这种盈利能力应该基于您如何帮助企业，有效地赋予它权力，并使它能够进行强有力的自我营销、客户管理等。，这样你就可以从这里赚取利润。C-terminal是用户终端，当然你的应用程序本身的用户体验更好，这是另一回事，但当你最终控制供应终端时，这可能是你带来的自然产品。
围绕这两点，百度糯米已经铺开。如你所知，百度之前进行了一次组织调整，糯米被放到了搜索公司。这样做的好处是，我们可以充分利用搜索流量和渠道的优势，这样我们就可以继续以相对较轻的资产增长，这是我们的独特优势。还有一点没有改变，越来越明显的是，糯米是百度服务生态的唯一入口，这一点没有改变。
尹生:糯米加入了搜索公司。许多人不太明白。搜索代理系统只是一个方面。更重要的是，生命入口本身需要提供强大的搜索支持。这就是为什么我比较喜欢糯米。它的搜索更好。从长远来看，为了增强高端市场的实力，我们必须慢慢转型为一家科技公司。我认为，如果糯米要成为一个入口，它必须是一个基于技术的公司和建立。
最后，我们来谈谈目前市场上的一个传言，糯米可能会与新美国大学合并。
曾良:我认为这个问题可以这样看。首先，从这场竞争的现状来看，世界上任何事情都可能发生，但从百度的角度来看，我们没有强烈的合并糯米的冲动。
首先，这是一个战略任务，每个人都明白未来生活服务入口的重要性。然后我们觉得这条轨道正逐步向比以前更有利的方向发展，那么这次合并意味着什么呢？每个人都有可能停止补贴并降低补贴成本，但即使他们现在不合并，每个人都会自然而然地逐渐减少补贴，因为双方都意识到补贴是不可持续的。
第二，百度将生活服务视为一项战略性工作。如果合并了，能控制吗？还是它是大股东，有绝对的发言权？如果新美国大学认为这是可以接受的，合并可以在任何时候发生。问题是，他能接受吗？所以我不认为每个人都可以讨论事情。世界总是在说话，但不改变底线是很难说话的。
尹生:首先，每个人的底线会随着时间而改变吗，会有一些调整吗？第二，我刚才说的，你能通过合并解决问题吗？这个行业有一个利润模式不明确的问题，合并可能解决不了这个问题，因为除非企业在合并后能为你支付更多，否则当可能有更多的竞争对手时，他可能不愿意支付更多。可以这样理解吗？
曾良:这也是一个很好的理由，也就是说，一般来说，每个人都从自己的东西中创造价值。首先，他们仍在探索这条道路。现在合并并没有解决问题，向前和向后都没有解决问题。相反，每个人都会自然地减少补贴，这是肯定会发生的，而且这可以在没有合并的情况下实现。
尹生:也就是说，如果并购能够改变目前的成本结构，使盈利模式更加清晰，盈利趋势更加清晰，那么在这个时候，剩下的只有一个问题，就是如何平衡几个利益，也就是控制权的问题。在这方面，我在一篇题为“连接权和护城河”的文章中提到，英美烟草进入了许多特定领域，不一定是针对企业本身，而只是为了在这一领域拥有自己的企业连接权，避免被数据孤岛孤立。
如果在合并的同时保留一些条款，这样每个家庭的使用权都可以得到保护，问题就可以解决。从滴滴和优步的快速合并中可以看出，即使是拼得你死我活的腾讯和阿里也可以合作，他们原本想要的是在某些方面的联系权。
曾良:是的。
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