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作为当前互联网金融市场最重要的分支之一，点对点借贷已经进入了“短、平、快、准”的移动互联网时代。传统银行、消费金融公司、英美烟草巨头、p2p和其他互联网金融平台都觊觎这块大蛋糕。经过几年的快速增长，网上信贷开始两极化，并逐渐形成了几超多强的局面，所以当整个网上贷款进入下半年，谁是决定生死的力量？谁能打好风险控制牌？
在经历了野蛮的增长之后，移动互联网贷款正面临着一个巨大的考验
众所周知，互联网金融实际上经历了两个发展阶段。首先，它只是将互联网渠道与金融机构的产品联系起来。然后，互联网公司开始建立独立的数据和风险控制系统，并结合独特的在线信用审计系统，提供全新的在线生态金融服务，包括互联网贷款、财务管理和支付。经过几年的野蛮增长，网络借贷也开始进入行业沉淀期，每个平台都面临着生死攸关的大考验。
一方面，整个行业已经进入增长放缓、风险加大的瓶颈期。虽然根据相关部门预测，2014年至2019年，中国消费信贷规模将保持19.5%的复合增长率，但小额贷款公司越来越难已成为不争的事实。根据中国人民银行4月25日发布的《2016年第一季度小额贷款公司统计报告》，截至2016年3月底，全国共有小额贷款公司434家，以广东为例，中国小额贷款协会会长杜小山在公开场合表示，目前广东正常经营的小额贷款公司不到100家。 其中只有50-60家小额贷款公司有增量业务，一些小额贷款公司的不良贷款甚至超过50%，中国其他地方也是如此。 此外，一些数据显示，小额贷款公司的业务规模已从高峰期的98%下降到近几年的不到10%。
另一方面，传统小额贷款市场的急剧衰落并没有使所有依赖互联网技术发展的互联网贷款平台“坐享其成”，互联网贷款平台也开始出现两极分化，有几个超级和许多强大。典型的是，p2p网络借贷经历了押马烧钱营销的早期阶段，模式逐渐分化，大量平台被迫转型或退出。那些专注于p2p在线借贷的标准化平台也会玩得很开心。卢法克斯(现平安普惠承办贷款业务)、人人贷款和喜洋洋贷款已形成第一阵容。另一方面，p2p模式之外的信贷平台聚集了以伟忠银行小额贷款、蚂蚁贷款和京东金条为首的超级大佬。虽然行业内也有飞贷、招商银行闪电贷款等看客，但行业窗口期已经关闭，后来者进入的机会很小。
抢频道？比数据更重要？拼写技能？核心是风险控制！
互联网信贷是针对中小企业和个人。首先，由于其规模庞大，中国有5000多万小微企业，占企业总数的99%，甚至更多的个人；第二，由于这些主体最需要信贷服务，也是最难获得信贷服务的，传统的金融寡头既不能看也不能看不起他们。因此，互联网巨头纷纷进入这个万亿美元的市场，并在网上信贷领域做出了巨大努力。笔者试图从渠道、数据和技术三个方面分析三大巨头的优势。
首先，就渠道而言，蚂蚁借贷类似于基于电子商务场景的京东金条。只是蚂蚁依赖阿里巴巴的整个生态系统，而京东金条依赖京东电子商务平台。与传统银行不同，蚂蚁金服的金融帝国以支付为入口，通过消费者购物消费等各种支付场景实现现金流，最终过渡到借贷业务。这种情景也相对平稳，但需要不断开发新的情景来扩大贷款业务。一方面，另一家互联网巨头腾讯支持的小额贷款也依赖于移动支付场景，借助微信支付和手q支付；另一方面，与蚂蚁借贷和京东金条不同，小额信贷背后的支撑力量是腾讯的两个全国性社交平台——微信和移动qq。如今，支付宝和微信支付已经成为移动用户首选的第三方支付工具，微信支付借助社交红包有赶超支付宝的趋势。虽然他们建立的线上和线下场景对其他互联网金融公司来说是不可用的，但是他们强大的引擎在于消费者服务场景，并且相对直接地转移到消费者信用。至于它能否成功嫁接到企业贷款上，一切仍有待确定。
其次，在数据方面，我们先看小额贷款，小额贷款采用用户邀请制度，从符合当期信用条件的用户中随机选择白名单用户，邀请他们使用产品。据悉，目前上市的小额贷款规模已超过3000万，并正在逐步放开。白名单的建立依赖于央行的个人信用数据+互联网大数据。这些数据不仅包括第三方客观数据，如公共安全数据、教育背景数据和中国人民银行的信用数据，还包括网络行为数据，如交易数据、爱好和人口统计特征。这是小额贷款信用信息系统的基础。现在，小额信贷用户只需点击一下“借钱”，系统就会在几秒钟内判断出个人的信用状况，并给出一定的金额。
从蚂蚁借贷和京东金条来看，它们主要依靠电子商务数据和支付数据。根据阿里巴巴2015年第四季度的财务报告，阿里2015年的gmv达到2.95万亿，约占网上零售市场的90%。庞大的用户消费数据已经成为蚂蚁金服发展金融服务的基础。京东金条仍然依赖于“白条”的大数据模型和信用评估系统，它面对的用户是有现金需求的“白条”用户。我们将在后面详细说明这些数据的优点和缺点。
最后，从技术上讲，他们也尽了最大努力。阿里依托阿里巴巴云服务作为蚂蚁金融服务的基础，实现了金融应用系统的建设。蚂蚁金服的贷款自然会受到蚂蚁金服和阿里巴巴云的影响。以“连接一切”为目标的腾讯，一直在努力打造一个开放的平台，扮演“连接器”的角色。因此，小额信贷是各种渠道、交通门户和平台模式的产物，这种联系背后的技术支持不容忽视。京东自然也不甘示弱。凭借其在电子商务和技术积累方面多年的经验，该公司希望分一杯羹。
乍看之下，他们在渠道、数据和技术上各有优势，但从本质上讲，他们最终的pk是风险控制，因为贷款仍然是金融，而金融的关键在于其风险控制系统，尤其是信用风险模型的准确性，其中渠道影响用户质量和客户获取成本，数据源影响信用信息和风险控制系统的准确性，技术决定风险控制模型的科学性。
在这场决战中，谁能打好风险控制牌？
由于信用信息和风险控制系统是决定他们能走多远的核心因素，谁在风险控制方面略胜一筹，我们不妨做个比较。
首先，需要确认贷款领域存在两种类型的风险:
1.欺诈风险是主观的、有预谋的，是一种犯罪行为。这种风险的防范依赖于事前的模式识别、事后的信息共享和执法。
2.信用风险受人们行为模式的影响，模式的变化需要主观理解和有意识的纠正。
然后，我们将从贷款额、效率和感知体验三个维度进行比较，这三个维度被用户深深感知，因为这背后的核心是风险控制。
贷款金额为1000-500000元；小额贷款在500万到30万元之间，单笔贷款最高可借4万元；京东金条最高可贷金额为20万元。
从时间效率来看，伟忠银行的小额贷款和蚂蚁贷款都规定申请的资金将在3分钟内到达。其中，小额信贷审批时间只有2.4秒，第二笔贷款资金到达时间只有60秒，京东金融金条在30分钟以内。实际上，这三家公司的贷款时间差不多。
在经验上，有很大的不同。每个萝卜和白菜都有自己的爱，每个平台都有自己的优缺点。
最后，我们看一下决定风险控制的两个核心要素:第一，信用体系，它主要取决于数据来源和构成；第二，综合评级体系，即风险控制模型及其体系。
让我们先看看京东金条。京东金条依托京东金融现有的大数据模型和信用评估系统，是一个基于大数据、厚数据和动态数据的风险管理系统，采用差异化的信用和利率定价方式，即信用良好的优质京东白条用户有更多的机会打开京东金条。目前，“金条”已与上海银行联合授信，为客户提供现金消费信贷服务，但京东金融仍在合作中主导用户操作和风险控制。
蚂蚁在芝麻信贷的帮助下借钱。芝麻信用的五个维度是:信用历史、行为偏好、绩效能力、身份和人际关系。此外，芝麻信用评分在600分以上且个人信用良好的用户更有可能获得开通蚂蚁贷款的资格。
作为伟忠银行的贷款产品，小额贷款用户通过“白名单”进行筛选。其中，白名单筛选机制是传统评级方法和最新机器学习技术相结合的产物，即基于大数据分析进行筛选，然后通过信用评级方法完成白名单筛选。小额信贷的整体风险控制理念是基于传统数据+互联网数据的传统金融风险控制系统+互联网风险控制系统。最后，实现了纯粹的在线实时借贷，并且在借贷时支付贷款。根据小额贷款机构发布的官方数据，截至2016年5月15日，累计贷款超过400亿元，信贷客户超过3000万，贷款超过500万，不良贷款率仅为千分之几。
总之，未来互联网金融增长的驱动力将从简单的金融管理转向信用，而在信用领域，市场竞争的核心将从外部转向内部，包括用户体验、风险控制流程和技术安全。只有那些注重内部修养的平台:数据和风险控制模型以及构建核心内部驱动力的平台才能笑到最后。如果一定要对这三次pk的结果进行预测，虽然互联网大数据的风险控制时间很短，需要验证，但在bat巨头中，腾讯在支付数据和社交数据方面似乎更有潜力，让我们边走边验证。
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