本篇文章1102字，读完约3分钟
大中华区著名的风险投资和私募股权研究机构零二投资研究中心(Zero2IPO Research Center)最近发布了2016年上半年中国私募股权投资市场的统计结果。数据显示，今年上半年共筹集了696只私募股权投资基金。在已披露募集金额的484只基金中，募集金额为3236.29亿元，基金募集总额同比增长6.7%。在投资方面，上半年中国私募股权投资市场共发生投资案例1394起，披露1243起，金额3540.96亿元。投资案例数同比下降4.7%，投资总额同比增长85.9%。原因是大型投资案例增加了总投资额。2016年上半年，共有915起退出事件，同比增长4.9%。NEEQ上市的数量大幅增加，而作为主要退出方式的M&A和ipo事件数量却在减少。2016年上半年，pe机构投资的企业通过新三板退出的案例共677起，占全部退出案例的74.0%；此外，共有95起M&A退市事件和75起ipo退市事件。
筹资规模有所扩大，筹集到的大量资金引人注目
2016年上半年，pe机构共募集资金696笔，其中已披露484笔，募集规模达到3236.29亿元。与去年相比，2016年上半年，虽然新募集资金数量同比下降47.4%，但募集资金总规模增长6.7%。就平均募集金额而言，上半年单只基金募集金额达到6.69亿元，较2015年平均募集金额3.57亿元增长87.4%。重要的原因是，今年上半年几大基金的募集增加了平均募集金额。
就大型基金而言，2016年上半年共募集资金106只，金额超过10亿元，占披露基金总数的21.9%，相当于2015年大型基金总数的69.3%(规模超过10亿元的基金共153只)。这106只基金的筹资规模也达到2439.45亿元，占上半年筹资规模的75.4%，平均每只基金吸收约23亿元。这106个基金中有相当一部分是由政府部门或大型国有企业与社会资本共同设立的产业基金。拟投资的行业包括交通、建设项目、传统产业如农业、林业、畜牧业和渔业，以及新兴产业如医疗卫生(Aiji、净值、信息)和清洁技术；此外，越来越多的大型金融机构，如银行、保险、信托等。，也参与筹集大量资金。
从募集资金的类型分布来看，增长型基金仍是上半年新募集资金的主流，达到505只。上半年，M&A新募集资金131只，总规模464.46亿元，同比增长42.0%。投资方向主要在医学生物、能源和高科技领域。值得一提的是，虽然新募集的基础设施基金只有28只，但总募集规模已达到535.84亿元，是2015年基础设施基金募集总额的两倍多，单只基金平均募集金额已达到28.20亿元。此外，新筹集的基础设施基金大多由政府和其他专业机构设立，许多大型金融机构也参与支持以基础设施建设、教育、医疗和养老为主题的公私伙伴关系项目。
私募股权投资活动并未减少，大型投资案例吸引了人们的注意力
2016年上半年，中国大陆私募股权投资市场热情高涨，共有1394家企业获得私募股权融资，其中1243家披露投资案例，总金额3540.96亿元，投资案例总数同比下降4.7%，投资总额同比增长85.9%。上半年，超过10亿元的投资案例多达57个，其中大额投资案例占上半年私募股权投资总额的68.9%。其中，蚂蚁金服中国投资有限公司、建新信托、中国人寿保险、中国邮政集团、中国发展金融、春华资本共获得45亿美元融资，成为上半年投资公司中的幸运者；此外，苏宁尚云、滴滴出行和优步获得了巨额投资，分别为282.33亿元、43亿美元和35亿美元(仅计算pe和战略投资者的投资额)。
从投资案例数量来看，2016年上半年外币投资案例为109起，仅占总投资案例的8.0%。人民币投资成为主流，投资案例1285起，占案例总数的92.0%；从总投资额来看，2016年上半年中国pe市场的外币投资为1285.32亿元，占市场总投资规模的36.0%；然而，在投资案例数量上具有绝对优势的人民币投资仅占市场总投资规模的64.0%。就一般情况下的投资而言，外币投资仍远高于人民币投资，属于正常的外币投资状态。
从投资策略来看，成长型资本仍占据市场主导地位，占总投资事件的83.6%。近年来，管道投资和M&A投资的规模不断扩大。上半年M&A投资规模达到186.68亿元，同比增长67.2%。从投资案例数量来看，上半年管道共投资170个，占2015年管道投资案例数量的72.6%；在大规模管道投资案例中，弘毅投资和联想控股投资了以清洁能源为主营业务的新奥集团有限公司，总投资24.7亿元。
从投资行业来看，互联网行业目前仍是整个市场的投资热点，投资案例数量和投资规模保持第一位；上半年，电信和增值业务投资排名第三，其中移动互联网行业获得了大量投资，如滴滴出行、亿通世纪和魏梦。此外，信息技术、生物健康/医疗卫生、机械制造、金融、娱乐媒体等行业仍是市场投资热点。在机械制造领域，投资热点已经从传统的工业机械制造企业转向高科技含量的高科技制造企业；行业门槛提高，所需资金增加，这也是该行业逐渐与pe机构结合的一个重要原因。作为一个热门行业，生物技术/医疗卫生在今年上半年排名第三。其中，医疗设备制造和生物工程技术研究是两个热门的投资领域。在降低标准、降低首套房首付比例、提高公积金存款利率、调整公积金存款比例等优惠政策的推动下，房地产行业正在积极实现“去库存化”目标。从上半年26笔房地产投资来看，总投资规模为106.25亿元，平均单笔投资额为4.09亿元。从行业收到的投资额来看，上半年房地产行业收到的投资额为237.91亿元，与2015年基本持平。此外，娱乐传媒行业的投资案例有91个，仅次于金融业，表明中国娱乐传媒行业具有良好的投资前景。
2016年上半年，北京的投资案例数量和投资额排名第一，其次是上海和浙江，发达省份仍然受到投资者的青睐。私募股权投资市场仍然集中在经济发达地区。从投资集中地区来看，北京的投资主要集中在tmt行业，而东南沿海地区的投资主要集中在金融、房地产、互联网、机械制造、娱乐媒体等领域。
新三板上市数量增加，并购和ipo退出事件数量减少
今年上半年，pe市场共有915个退出案例，约为去年上半年退出案例数量的一半。其中，pe机构投资的企业通过在新三板上市退出的有677起，占74.0%。受ipo审计收紧的影响，ipo退出事件数量减少。据零点二宝集团私募统计，上半年pe机构投资的ipo案例只有75起，占全部退出案例的8.0%。2016年上半年，M&A共有95个出口，占出口总量的11.0%。2013年至2015年，M&A撤诉案件数量分别为62起、68起和276起，连续三年呈上升趋势。2015年，M&A退市案例数量大幅增加，其中一个重要原因是去年年中ipo停牌导致新三板和M&A市场蓬勃发展。今年上半年，尽管ipo已经恢复，但95起M&A退市事件仍时有发生，表明M&A市场整体仍保持较高热度。
随着我国多层次资本市场股权交易平台的建立和完善，它绝对有利于整个私募股权市场行业的发展。未来更顺畅的股权资本转移体系将有助于提高整个私募股权市场的流动性。中国资本市场的好日子可能即将到来。
这篇文章最初是由Zero2IPO私人股本创建的，请注明来源
