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“当人工智能发展到3.0版时，机器人(300024，buy)真的有可能取代分析师和基金经理的全部或部分工作。时间可能是在2045年，但我不认为这是必要的。我们已经看到一些人工智能机器人取代了分析师的一些活跃工作。”最近，中国基金业协会举办了一个关于人工智能时代资产管理行业发展的高峰论坛，万向控股有限公司副董事长冯晓对此进行了预测。
事实上，关于人工智能能否在未来完全取代基金经理的争论已经持续了很长时间。随着fintech的崛起，区块链和人工智能作为核心技术已经成为市场上最热门的话题。在快速聚焦的担忧中，有确定性、等待和观望，当然也有疑虑。fintech是在重复互联网金融的错误吗？人工智能如何重建资产管理行业？机器人完全取代人脑投资的时刻真的会到来吗？
人工智能重建资产管理行业
“这一次，fintech有点不同。”在分析人工智能的发展前景和实现方式之前，冯晓的讲话不断地释放和强化这样一个信号，以澄清金融技术与互联网金融的区别和界限。就在几天前，互联网金融也遭受了巨大的冲击；银监会出台了p2p监管规定，p2p领先的美国股票公司好又多和a股互联网金融概念股均出现明显回调。fintech是否只是互联网金融的另一个标签，已成为市场最大的担忧。
在冯晓看来，金融技术从根本上不同于互联网金融，这种差异源于它们不同的驱动力。“互联网金融是一场场景革命，而金融技术是一场技术革命。在互联网金融下，服务可以用场景来构建；在fintech阶段，技术逻辑需要与业务逻辑相结合，不了解业务就无法做到这一点。”
这种差异也更直观地反映在开发模型中。冯晓表示，由于独特情景的优势，过去几年互联网金融公司很少从传统金融机构招聘。然而，在fintech的崛起中，业务和技术的融合是发展的双重前提。互联网公司不仅从金融机构招聘了大量专业人员，以华尔街为代表的一些传统金融机构也设立了金融创新实验室或投资基金，以加快技术创新和整合。
在技术发展的推动和业务逻辑的支持下，“不同的”fintech开始渗透和影响资产管理行业。事实上，这在某种程度上与资产管理行业的升级和转型不谋而合。
以人工智能为例，其面向个人用户的产品展示主要表现为“智能投资”，而面向机构用户的产品展示则表现为“智能投资与研究”。目前，资本管理行业的投资和研究仍处于信息驱动的基础研究阶段，行业采用的数据来源相似，因此信息化已经成为资产管理公司之间的竞争焦点，这表现在谁的宏观数据分析能力更强、财务建模更精细、市场分析能力更强。然而，这种模式的缺点非常明显。
聂金婷说，在目前的基础研究过程中，大量的数据几乎完全依靠人工收集和处理，这是非常低效的。同时，研究数据零散、不共享，无法在资产管理公司层面形成知识积累和传承。例如，一旦相关员工离职，尽管结果数据仍然存在，但所有过程数据都将丢失。此外，目前有效的信息积累和处理能力与投资数量、范围和工具的大幅增加不相称。
“对于资产管理行业来说，主战场从以前的信息化过程延伸到上游和下游。一方面，在数据源的基础上，有必要逐步积累更广泛的实时大数据；另一方面，它通过人工智能对数据进行更具前瞻性和多维度的处理和判断。”展望资产管理行业的未来发展，浙商基金副总经理聂毫不掩饰他对人工智能的重视。
人工智能在避免现有瓶颈和开放竞争力方面显示出其独特的优势。聂表示，目前公开手工采集的金融数据将成为未来大数据系统的一个支柱；大量的专业数据和研究数据将通过强大的数据处理能力嵌入到投资研究系统的整个过程中，最终高效地输出给专业投资者，形成最终决策。
更加具体和尖端的应用程序路径已经逐渐出现。上海资产管理有限公司首席执行官沈介绍说，在投资策略发展层面，人工智能可以看作是量化手段的延伸；在原始财务报告数据的基础上，它不断扩展到公告甚至可能出现的节点。“从长远来看，机器可以战胜人类，但从短期来看，这是一个所有人共同成长的过程。”
大规模商业使用仍然需要时间
每一项技术创新都会经历爆炸、伪造和沉淀的过程。虽然fintech的概念已经流行，但包括区块链和人工智能在内的实践还没有进展。
“区块链和人工智能的基础技术非常成熟，在资产管理行业简单应用没有问题，但如果需要更复杂的功能，则需要时间。”在接受《中国商报》采访时，冯晓回应称，fintech的进一步发展和实践遇到了技术瓶颈。此外，就国内情况而言，技术逻辑和业务逻辑需要进一步整合。
就更多的市场参与者，尤其是传统机构而言，人工智能仍处于急切阶段。“趋势很明显。我不知道时间，但我们知道结果。”新华资产管理投资部总经理王勇对此表示期待。
王勇表示，目前，大多数金融机构都在谈论人工智能或智能投资，或者停留在先有投资想法、借助机器、计算和计算机辅助投资的层面。实质上，后一半的处理是通过计算方法或更有效的方式完成的。在它看来，金融业中的可变因素有很大的影响，这是影响人工智能完全取代人脑的关键因素。
“如果人工智能可以完全取代投资领域的所有研究人员，那么它可能已经在其他领域被取代了。”王勇对人工智能的态度被现场的人认为是保守的。然而，即使是在探索和实践人工智能方面走在前面的先驱者也不是盲目乐观的。
过去几年，金融数据服务提供商kensho不断刺激华尔街的神经。kensho首席科学家亚历克施密特(Alec schmidt)强调，在金融领域，大数据面临许多挑战，如数据挖掘、钓鱼和数据监控。另外，在金融领域使用数据库进行预测时，随机因素的影响在实践中往往被忽略。然而，在对可变因素进行统计时，有必要格外小心，而且有必要选择具有统计意义的数据。
机构人员对于机器人是否会完全取代人脑投资的预期仍然存在差异；但大家一致认为，这种替代已经在进行中。
“目前，许多工作可以依靠机器来提高效率。但是投资研究系统中的每个人都必须有继续存在的价值；即使这项工作被人工智能的某种功能所取代，他也能找到一份能增加更多价值或创造更多价值的工作。”王勇强调。
浙商基金股票投资部总经理唐华表示，人工智能替代研究人员的一些工作已经存在，投资研究的门槛已经大大降低。“不管它是否会完全取代基金经理，人类对这一趋势的认知有很大的局限性。例如，一百年前，我们想不到除了农业之外，还有这么多人从事金融业、信息技术业和人工智能的发展。”
