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蓝鲸娱乐9月12日:2016年1月至6月，报告期内，公司实现营业收入57.22亿元，同比增长64.12%；营业利润10.25亿元，比上年增长31.04%；上市公司普通股股东应占净利润8.05亿元，同比增长28.05%。每股基本收益是0.69元。
收入快速增长:在报告期内，由于公司的持续扩张以及木卫时尚和霍伊特的整合，公司收入快速增长。上半年，国内电影市场实现票房246亿元，同比增长21.4%，票房增速放缓。受此影响，上半年国内电影业务收入增长率为19.83%，低于预期。公司非票房业务增长迅速，商品销售收入增长77.56%，电影广告收入增长340.55%。此外，公司还增加了植入式广告、电影投资和宣传推广的收入，这可能会推动公司保持持续高速增长。
技术升级和优势强化:公司采用世界一流的投影技术标准，拥有世界先进的进口数字投影设备、音响系统和屏幕。公司引进了imax激光数字投影系统、杜比投影系统、4d投影系统、reald3d系统等先进的投影系统，自主开发并集成了具有领先电影放映技术的x-land巨幕。在报告期内，公司继续加强与imax和Dolby的战略合作。截至2016年6月30日，该公司已投入运营156台imax屏幕，这是中国imax屏幕数量最多的影院。今年6月，亚洲前四家杜比影院也落户万达影院。未来，公司将在2022年前增加150家imax影院，并在5年内开放100家Dolby影院，以不断扩大公司的竞争优势(Aiji、净值、信息)。
开放特许经营模式，巩固领先地位:截至2016年6月30日，公司拥有320家电影院和2789个屏幕。该公司的票房收入、观看电影的人数、市场份额和其他指标继续位居全国第一。最近，公司正式与韩国cj集团达成战略合作，双方就cgv影院加入万达影院达成协议，这也是万达首次放弃加入。或者将进一步巩固万达的领先地位。
盈利预测:我们预测公司2016-2018年的每股收益分别为1.40元、1.96元和2.66元。根据2016年8月29日收盘价73.16元，2016-2018年动态市盈率分别为52.31倍、37.35倍和27.48倍。考虑到公司目前在行业中的领先地位，估价水平是合理的。
风险警示:筛选收入低于预期；电影市场的增长率低于预期。
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